股票投資 心得分享

如果市場一再創新高或創新低，你想判斷市場的下一步走向，那麼你必須問自己下列問題：一.哪種價格波動會支持買方賺更多錢的信念?二.賣方何時可能大舉進場?三.原有的買方甚麼時候可能獲利落袋?   原有的賣方甚麼時候可能對自己的部位失去信心,設法自救?四.甚麼情況會使買方失去信心? 甚麼情況會使買方進入市場?

多多思考以下的課題:

[雙10法則]

KD指標   D值:

[春耕,夏耘,秋收,冬藏]

12月: 貨幣需求增加,台幣升值,電子股淡季,內需股旺季

1月: 貨幣升值,產業進口原料便宜,通路補庫存效應不大

財富筆記

1.天生有錢，不見得好2.變有錢，可以靠鍛鍊，但不是鍛鍊身體，而是勤練那些理財好習慣！ 

「成功的人和不成功的人最大差別在，成功的人會做很多不成功的人不想做的事。」

「你要為更多『失敗』、『拒絕』做好準備，一百扇門在你面前關上，你也要用十足的熱情面對第一百零一扇門。」 

蒙格心法一: 只打甜心球:      把股票價格像棒球的九宮格,分割成若干個區域, 若到了適當價格時(位於甜心球), 就應該揮棒。

投資心法二: 能力圈法則: 大摩歸納出24檔國安基金曾經進場的個股，其中包含宏碁(2353)、聯強 (2347)、南亞 ( 1303)、兆豐金 (2886)、台化 (1326)、仁寶 (2324)、廣達 (2382)、台塑 (1301)、鴻海 ( 2317)、光寶科 (2301)、鴻準 (2354)、遠東新(1402)、聯發科 (2454)、日月光 (2311)、奇美電 (3481)、矽品 (2325)、友達 (2409)、台積電 (2330)、台泥(1101)、寶成 (9904)、台塑化 (6505)、統一 (1216)、台灣大 (3045)、億光 (2393)。

＊作空時，一定是賣在利多頻傳，全市場狂熱搶進，可是股價卻利多不漲的時候。

＊作多時，一定是回補在利空頻傳，全市場信心全失，可是股價卻利空不跌的時候。

＊融資餘額及融劵餘額是最具參考性的指標數字 (先軋空 , 後殺多)

＊20/80原則 , 打折理論

＊三大財務報表：資產負債表、損益表及現金流量表。＊稅後淨利(純益)除以公司流通在外的股數，就可得出每股盈餘(EPS)。

＊本益比(P / E)是個股股價除以每股盈餘，是指投資人必須付出該公司每年獲利能力Ｎ倍價格才能擁有該公司股票。本益比愈低，代表投資人投入的金額愈低，潛在的報酬較大。不過不同的產業所享有的本益比不同，具有高成長潛力的公司所享有的本益比較高，成熟型公司的本益比較低。

＊投資有價值的股票
1.多頭走勢中，回檔量縮就作多，個股的本益比是往上比的
2.空頭走勢中，反彈出量就作空，個股的本益比是往下比的
3.多頭走勢中，主流股要在高檔換，不能在低檔換主流股
4.多頭走勢中，在沒有利空的情況下殺尾盤，宜減碼
5.作空不能單押一檔股票
6.若有革命性的產品出現，相關類股都會雞犬升天
7.量是價的先行指標
8.有疑慮就出場*尋找指標股: 哪一支股能夠領先大盤起漲，股價能夠領先創新高的量大個股*指數期貨與現貨要同方向操作*偏多的時候，則以賣出賣權為主。偏空的時候，則以賣出買權為主。*空頭最大的特徵，就是行情量大不漲，利多不漲。

＊空頭市場來臨之前，一定是市場全面看好後市景氣，股票市場熱到極點，散戶人手一張股票，融資餘額節節高升，可是指標股利多不漲，利空時卻一定大大的反應。

＊卯足全力融資買股票的人，最後一定要賣出股票獲利了結，因此未來市場最大的賣壓，一定是這些融資買進最兇的人，所以大盤跌時最常聽到的結果一定是 [ 融資多殺多 ] ，而不是融劵餘額創新高。

＊台灣第一檔指數型股票基金 [ 台灣50ETF ] 多空條件一樣，多空武器對等。

＊最好的放空標的，是基本面出現疑慮、業績衰退或產業前景轉壞，而股價卻長期偏高、利多不漲的個股。

●柯佩均的理財好習慣
1. 每天閱讀財經報紙，吸收相關資訊。

2. 克制消費，每月只花1萬5,000元。

3. 只有一張金融卡，只到本行提領，手續費也省下。

4. 開立存錢帳戶，只進不出。

5. 懂得用錢滾錢，接觸股票、權證、外幣、房地產等各項投資工具。

●柯佩均在投資中學到的優勢
1. 學習各類投資工具：接觸過股票、外匯、權證、房地產等投資工具，對各類投資工具都具有一定程度的了解。

2. 房地產市場敏感度：經過4年多房市洗禮，對房地產交易已累積出經驗與資本，已掌握區域行情。

●如果你也想這麼做
1. 現宜守不宜攻：現階段房市已高，應該採守勢，必須將風險列為第一位。

2. 嚴守捷運原則：若在台北縣市投資，要跟著捷運走，物件選擇上宜舊不宜新。

3. 商辦別輕易碰：商辦總價高，少輒3,000萬元以上，投資總價不宜一下拉太高。

4. 留意利率變化：柯佩均剛投資房地產時，利率仍維持1%低檔，未來升息已是趨勢，時空背景不一樣，因此要留意利率變化。

5. 觀察景氣循環：中國對台灣房地產市場影響加深，10年一循環的定律可能被打破。

堅守4原則賺股利又賺價差謝永盈選的都是產業龍頭股，加上堅持低檔買進，大幅降低了持股成本，相對使得所領的股息殖利率能夠提高，長期投資下來，報酬率會比定期定額買股要好。再者，因為持股成本夠低，當他要退場時，還有機會賺到價差。我很認同這樣的做法。但是，提醒投資人，若要仿效他的做法，以下4點必須要堅持：

1. 必選龍頭股這是第一前提，尤其是像中鋼、台塑這種景氣循環股，遇到景氣往下時，公司獲利會減少；若不是產業龍頭公司，可能就會虧錢。所以，記得！選龍頭股才安全！

2. 買進價要低萬一買價過高，退場時，你的本金就很容易虧損。所以切入點很重要，就算不可能買在歷史低點，但也要堅持每次出手都買在本益比和股價淨值比低時。

3. 看月線操作景氣循環股每次在買進時，可用月線判斷循環價位的區間，通常大概1年走多、接下來1年就會走空。例如去年上半年走空要買，今年就不要碰，先存錢，等明、後年跌到循環低檔時再進場買進。記得！每1～2年會有個相對好買點出現，這樣操作，報酬率會提高很多。

4. 適度分散原則上，存3～5檔股票就具有風險分散的效果了，雖然與集中買1檔來比，分散布局的報酬率可能會拉低，但用時間累積，最後報酬不見得差。不過，資金少的投資人，建議先集中存1檔股票累積股數，不適合太分散。

延伸閱讀：存股心得
1. 存股等於自己替自己多加一份薪水
2. 長抱股，別管股價，只有股利才是真的
3. 個股配現金最好，股本不會太過膨脹，公司不會被掏空
4. 選好公司、等好價錢，價錢到了就一直買5. 存股就像種果樹，時間到了就澆水，但千萬不能砍樹

**不要試圖買在較便宜的價格, 而是買在股價最有可能上漲的時刻

＊作多時，一定是賣在利多頻傳，全市場狂‘熱搶進，可是股價卻利多不漲的時候。

＊作空時，一定是回補在利空頻傳，全市場信心全失，可是股價卻利空不跌的時候。

＊融資餘額及融劵餘額是最具參考性的指標數字 (先札空 , 後殺多)

＊20/80原則 , 打折理論＊三大財務報表：資產負債表、損益表及現金流量表。

＊稅後淨利(純益)除以公司流通在外的股數，就可得出每股盈餘(EPS)。

＊本益比(P / E)是個股股價除以每股盈餘，是指投資人必須付出該公司每年獲利能力Ｎ倍價格才能擁有該公司股票。

本益比愈低，代表投資人投入的金額愈低，前在的報酬較大。不過不同的產業所享有的本益比不同，具有高成長潛力的公司所享有的本益比較高，成熟型公司的本益比較低。